NVDA: 3Q季績仍低預期但指引預示否極泰來

NVDA 的3Q季績仍稍低預期，其中原因是美國對中國實施高端半導體禁運，令存貨出現7億美元的撥備，拖低利潤率。公司的4Q指引預示否極泰來，4Q的 revenue guidance為 ...

NVDA: The worst is yet to come?!

NVDA 早前己發出盈警，市場對2Q23季績(1月份年結)欠佳己打了底。公司公佈 2Q營業額只按年yoy增3%，按季 qoq 下跌19%，達67億美元。因毛利率下跌至45.9%及存貨撥備，non GAAP 純利率按年收窄21個百分點，只得19.3%，non GAAP 純利yoy跌51%。

NVDA 的1Q23季績(1月份年結)，稍低於本人預估。營業額yoy(按年)/qoq(按季) 增長46%/8%。業務板塊方面，受雲端及AI的應用推動，數據中心繼續有可喜增長，yoy增長由上季度的71.5%加速至本季的83%...

U 的1Q22季績是出乎意料地差，長話短說簡單交待。1Q的營業額yoy/qoq增長放慢至36%/1%，只僅僅和 guidance 相符。根據公司的 guidance，2Q的yoy增長進一步放慢至10%，而按季度將倒退6%。

整理完 NVDA的財務數據後，再閱讀其 earnings call 的記錄。看到Jensen Huang 的願景以及公司於AI 的長期增長藍圖。

NVDA 的4Q22季績(1月份年結)，和我之前的預估相當接近。營業額yoy/qoq 增長52.8%/7.6%，達76.4億美元，並高於管理層指引3.3%，non GAAP 純利升71%，達33.5億美元。展望今年，管理層開出的1Q22E revenue guidance頗為正面，為81億美元。

[公開文章] 元宇宙概念公司 Unity (U)公佈很好的季績，4Q營業額yoy/qoq增長43%/10%，並高於管理層指引8.9%。21年全年的營業額增長為44%。

Unity (U) 目前的 RT3D (real time 3D) 製作平台是用在遊戲開發之上，例如 Candy Crush 最新的3D版本便是利用 Unity 的製作引擎開發。公司的3D製作引擎正擴展至其他應用範疇，例如商業品牌推廣，汽車，醫療，環保等等。

關於Omniverse的前景，是一個很廣泛及很具憧憬性的主題。Omniverse可應用到各行業的虛擬機械人之上，再加上訂閱式的收入，Jensen Huang 對Omniverse的期望非常之樂觀。

NVDA剛公佈理想的3Q業績，營業額及non GAAP純利分別按年升50%及62%。來自電玩應用的營業額回復平穩qoq%按季增長，今次季績亮點在於datacenter，其分部收入按年(yoy%)及按季(qoq%)分別升55%及24%。