上周股市繼續走弱，我認為變種病毒其次，擔心提早收水才是主因。我上周且戰且退，現金水平提高至少有的20%。上周的買賣主要有: 沽出 MNDY, UPST, NET, 減持TSLA。買入 ZS, 加碼 DDOG, SNOW, RBLX。
Author: investdataflake
ASAN: 失望之處在於 management guidance
ASAN的3Q季績營業額按年增長70%至1億美元，按季則增12%，yoy/qoq 增幅均較對上季度放慢。第3季的營業額只較 management guidance 高6.7%，是最細幅度的 guidance beat，並低於我預估的72%按年增長。公司的經營虧損未見顯著改善，free cash flow 仍是淨流出。
CRWD: 增長放慢但估值趨向合理
CRWD的3Q營業額按年(yoy)增長63.5%，至3.8億美元，按季增長(qoq)增改善至12.6%，今次季績的營業額基本上和我估算完全符合。正面驚喜在於利潤率顯著改善，Non GAAP利潤率擴大至10.8%，根據管理層開出的guidance，未來的利潤率可持續好轉。同時間自由現金流亦大幅增加至1.23億美元。
SNOW: 超強的3Q季績 逾100%營業額增長仍可延續
Snowflake 公佈超強的3Q季績，營業額按年(yoy)增長加速至110%到3.13億美元，且高於management guidance 達9.6%，而按季(qoq)增長加速至22.7%。盈利能力也顯著好轉，Non GAAP 經營盈利達致 breakeven，且自由現金流顯著改善。
ZS: The best is yet to come
ZS交出很好的22年度首季季績，營業額按年增62%至2.3億美元，亦較management guidance 高出8.7%。經營利潤率雖稍為回落，但自由現金流顯著改善。更重要的是，管理層開出的 guidance很進取: 2Q的營業額指引為2.42 億美元，以"稍低"的 guidance beat 6%計算，第2季的營業額將達2.57億美元，按年增長再加速至63%。
U: 從3D開發平台涉入元宇宙
Unity (U) 目前的 RT3D (real time 3D) 製作平台是用在遊戲開發之上，例如 Candy Crush 最新的3D版本便是利用 Unity 的製作引擎開發。公司的3D製作引擎正擴展至其他應用範疇，例如商業品牌推廣，汽車，醫療，環保等等。
投資組合＠26 Nov: 加息預期及變種病毒雙重打擊
本周的交易比較頻繁: (一) 把之前錯失的 high conviction stocks, NET 及 NVDA 補回，(二) big data 方面，把確信性較低的MDB沽出，集中在SNOW，(三) 加碼 RBLX，增加在 metaverse的下注，
從跌市應對講到我的增長股投資理念
今天不談個股分析，想講如何應對美股突如其來的市況波動以及分享投資理念。美股三大指數這幾天仍然平穩，僅是靠大市值股力撐。很多增長股跌幅慘烈，兩/三個交易天跌幅逾10%，原因不外乎炒作明年加息步伐加快。美股久不久便有這些突如其來的急速調整，令一些剛投入美股的朋友不知所措，懷疑自已是否去錯市場。對此我睇法如下:
ZI: B2B business intelligence仍有大量開拓空間
公司的業務是一個大數據的 business diretory。一般的 business directory 只提供表面一層的聯絡資料，而ZoomInfo 卻能提供 up to the point及更實時更新的 database。剛過去季度，公司的營業額yoy增長加速至60%，除了客戶數目保持高增長外，公司的新收購拓展了其他 markeing intelligence & analytis 的範疇，
投資組合@19Nov: 回復上升 但留意暗湧
上周投資組合回復上升並再拉闊和 benchmark 指數的距離。美股指數上周維持上升，但僅靠大市值股尤其是Apple, Amazon及 Nvidia的拉動，市濶方面完全欠奉，中小市值增長股走勢疲弱。上周投資組合表現回勇，除了是TSLA回復上升走勢外，買中 RBLX並加碼也貢獻不少。