BILL 並非一般會計財務 SaaS，公司提供的A.I. 運作平台，計對會計運作上 最tedious，繁瑣乏味的工序，例如入數，開單，開票支付等。即是用A.I. 取代會計文員的工作，
Fintech
AFRM: Shopify貢獻令2Qguidance 大幅度調高
看點在於管理層開出的第2季 guidance很樂觀: GMV36.5億美元，營業額3.3億美元，高於我預期及預視第2季度增長率會加快。估計原因在於和Shopify電商的合作納入管理層的forecast budget，預計第2季有顯著貢獻。
SOFI: 第四季指引大幅度提升
SOFI第3季的經調整營業額按年(yoy)升28%，和我的預期大致相符，但adj EBITDA按季(qoq)回落至 1026 萬美元。業績的亮點在於管理層大幅度調高 revenue guidance: 第4季營業額指引為2.8億美元，全年的營業額指引調高至10.1億美元，均較我原先的預計高。原因在於公司的KPI增長加速: 第3季的會員數目按季(qoq)增14.7%，而公司產品數目按季度增16%，尤其是理財產品維持按季増20%。這些新會員及新產品的貢獻將反映在未來季度。
UPST: 受高預期所拖累
展望第4季仍有樂觀理由: 公司為第4季的營業額開出2.65億美元 guidance，假設今次同樣是6% guiance beat，第4季的營業額turn out將達2.81億美元，按季(qoq)增長加快至23%。
SQ: 失望的3Q季績
SQ 的第3季業績令投資者失望。毛利按年(yoy)增長第3季較第2季大幅度放慢，而按季(qoq)度Cash App更出現倒退，Seller 則只有3.6% qoq 增長。
SOFI: 針對年輕世代的Fintech 平台
SoFi是針對Generation Y&Z年青世代Fintech mobile 平台。要注意是公司的21年全年revenue 指引為9.8億美元。要達到此guidance，第4季的adj revenue按年增長要加速至40%以上。推算這個營收增長加快的動力是公司收入結構的轉變，更多往financial services (即買賣股票, IPO, cryptocurrency, 信用卡以至一般理財等)方面推進。
AFRM:與Shopify 及 Amazon的合作帶來BNPL的想像空間
公司為消費者提供信用卡以外更便宜，更具透明度及方便的消費者融資渠道，具有顛覆性質。和Amazon 及 Shopify的合作為未來提供很大憧憬空間。可見將來大可維持50%以上按年revenue增長...
UPST:再檢視增長及估值
重溫管理層對第三季及全年的revenue guidance，21年營業額保守可達8.7億美元，第三季及第四季的按季(qoq)增長可分別達24%/30%。公司仍處增長爆發期，以目前的按季增長步伐，22年的全年revenue growth 可達...
SQ: 優秀的增長但受制於收購因素
Cash App核心業務明顯上了擴張軌道，在功能擴展下用戶stickiness正在build up，目前仍是增長爆發期。目前每季增長約7000萬美元營業額的步伐大有機會維持，即未來的按季增長可達13%/14%。
UPST:高增長下估值再有增升空間
UPST 第二季績的亮點，在於:(一)營業額較guidance高21%，按季(qoq)增長加速至60%，(二)contribution 利潤率擴濶至52%，(三)21年全年 revenue guidance (營業額指引)由6億美金大幅調升至7.5億美金...