AFRM 3Q22(6月份年結)季績，GMV(總交易額)/營業額按年分別升73%/54%，較我的預期低，也分別較指引只高出7%/6%。公司的季績及guidance 最多只能說不過不失。季績後盤後大升...
Fintech
SOFI: 1Q營業額yoy增49% 2Q及全年指引正面
SOFI 的1Q季績有驚喜，營業額yoy/qoq增長49%/15%，至3.22億美元，較guidance 高13%...
UPST: 1Q22季績完全走樣
UPST的1Q22季績及guidance 完全走樣，長話短說講其重點。1Q營業額3.1億美元，qoq按季增長放慢至2%。營業額只較 guidance 高1.6%，是一個很差的 guidance beat。教訓是對於初上市的公司，即使增長故事如何動聽，也要觀察多幾次季績才可放心...
SQ: 1Q22增長表現未算突出
Block 的1Q季績低於預期，毛利12.9億美元，按年升34%，低於4Q21的升47%。公司1月底完成收購 Afterpay，把其毛利各份一半分別在Cash App及Square 入帳，總貢獻9,200萬美元毛利。
BILL: 好壞參半的3Q季績
BILL 的3Q22營業額1.67億美元，按年升179%。令人失望的地方是按季(qoq)增長，由34.5%回落至6.6%。正面的是 4Q22E revenue guidance 相對正面，為1.833億美元。以5% guidance beat 計，預計4Q22E營業額的qoq增長...
SQ: 4Q21 業績答問會重點 – Cash App/Afterpay 的增長願景
Fintech 公司 Block (SQ, 前稱 Square)自2月底原來己累計反彈逾50%。早前公司公佈業績後，也寫過兩篇分析文章，對公司持正面睇法。現再細讀一次公司的4Q21業績 conference call 記錄，了解管理層的願景，Cash App 及剛完成收購整合的 Afterpay 的增長動力，協同效應以及新產品路線圖。重點如下...
SQ: 計入Afterpay貢獻估值相當吸引
再翻看4Q季績的 conference call note，內裡給予公司增長測更多指引，尤其是新收購Afterpay的貢獻。更新財務預測模型後，公司目前的估值其實相當吸引...
SOFI: 4Q季績低於預期 但22年度指引相當正面
SOFI 的4Q季績最多只算中規中距，營業額2.8億美元，yoy/qoq增長54%/1%，低於預期，原因是聯邦政府容許延長償還學生貸款時間，但其他業務增長理想。最重要的是，公司為22年全年首次開出的guidance相當樂觀，營業額及EBITDA分別達15.7億/1.8億美元。其中原因是...
SQ: 在預期降低下有驚喜
Block (前稱Square, SQ)公佈的4Q季績有 positive surprise，4Q的毛利yoy 增長由42%提速至47%。全要是由Seller (Square, 即收帳終端機及相關軟件)帶動，yoy增幅54%(3Q為48%)...
BILL: 2Q 季績 conference call 重點
企業會計自動化SaaS BILL 早前公佈很強勁的2Q季績，在如此的科技股大型調整市況下，半個月內可以曾升逾50%!! 我在業績發佈當天的分析文章己指出公司業績突出之處。現在細閱公司季績 conference call ，了解其亮麗業績背後的動力。