NET的1Q業績好壞參半,營業額yoy/qoq增長53.7%/9.6%,達2.12億美元。正面是non GAAP 經營利潤率顯著改善至2.3%,遠高於guidance。KPI方面,net dollar retention 擴大至127%。
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增長股本周季績預覽 (ZI, SHOP, DDOG, BILL, NET, SQ, MELI)
美股藍籌股剛完成季績公佈,本周將進入以G10為首的中小市值股季績公佈高峰期。本周公佈季績的G10股份有ZI, DDOG, BILL, NET, SQ。成功投資在於在先發制人,現為於研究覆蓋範圍內本周公佈季績的公司作一個預覽,並重溫最近分析文章:
NET: 4Q21 業績 conference call 精華
對NET作了財務數據更新後,再細讀及總結一篇公司業績conference call 的記錄。NET 的業務很 technical ,我嘗試用 layman 的語言講,即是新一代雲端互聯網骨幹。可以看到為什麼市場願意給 NET 偏高的估值溢價:
NET: 4Q營業額回復較高增長
NET 的4Q21營業額,yoy增長53.8%,較3Q21的50.9% 有所加快,並高於管理層指引4.6%。Non GAAP 經營利潤維持輕微 breakeven,公司首次錄得正面 free cash flow。
三大高增長股估值區間更新
[公開交章] DDOG, ZS, NET 當下的 price to sales 估值和去年的估值低點比較,當下已貼近相對低位。
NET: 超高估值靠願景支撐
從正面看,公司對第4季開出進取的1.85億美元營業額 guidance,只要第4季達4%的 beat guidance,4Q的營業額按年增幅將改善至52.8%。21年度全年的營業額增長預計52%,而明年上半年很有機會維持在52%的增長水平。
跌市股票watchlist
從昨晚美股下跌的勢頭及其VIX看,現在說見底言之尚早,但可把手上持股及重點watchlist列出來,為市況平穩下來重整投資組合作準備。
NET: 新一代網絡技術 下半年增長仍有加速空間
Cloudfare 不單是網絡安全那麼簡單,而是為迎合雲端及IoT 而做的下一代網絡解決方案。一旦了解到這點及其潛力,便明白公司目前是貴得有道理。