Datadog(DDOG) 6月初和 Jefferies舉行投資者會議,其後股價隨即大升。Investor day 當日公司向機構性投資者講了什麼呢? 以下是當日的會議記要:
DDOG
DDOG: 從營運成本再看公司競爭優勢
DDOG 早前公佈季績,是為數不多繼續高增長的績優股。把DDOG 財報報告中,各項經營成本類別對營業額佔比,並過去數季的趨勢列出來,看到公司什麼競爭優勢呢?
DDOG: 1Q22營業額增長83%
DDOG 1Q22 營業額3.63億美元,yoy/qoq增長83%/11%。營業額yoy 增長在三季提速後,1Q的增速稍為回落。但正面的是利潤率持續改善,non GAAP 經營利潤及 free cash flow 邊際率分別擴大至23%及36%,這點在加息環境下尤為重要。
增長股本周季績預覽 (ZI, SHOP, DDOG, BILL, NET, SQ, MELI)
美股藍籌股剛完成季績公佈,本周將進入以G10為首的中小市值股季績公佈高峰期。本周公佈季績的G10股份有ZI, DDOG, BILL, NET, SQ。成功投資在於在先發制人,現為於研究覆蓋範圍內本周公佈季績的公司作一個預覽,並重溫最近分析文章:
DDOG: 4Q21業績 conference call 精華
以基本分析為本,需建立對公司專注的了解。對DDOG作了財務上的數據更新後,再細讀一篇公司業績conference call 的記錄,以了解公司超強勁業績背後的動力。整理後的重點如下:
DDOG: 超強的4Q季績,營業額增長 84%遠高預期
重倉股DDOG的業績果然無令人失望,4Q21營業額3.26億元,yoy%/qoq%增長84%/21%,較管理層指引高11.7%。Non GAAP經營利潤率擴濶至22%,更亮麗的是 free cash flow 利潤率達33%。
DDOG: 預視性高的高增長
[公開文章] DDOG將於2月10日收市後公佈4Q21業績,現在作一個 earnings preview。預計4Q21E營業額的yoy%/qoq%增長77%/16%。展望今年上半年,營業額yoy%增長大有機會維持在70%以上。公司的增長動力,來自於收入模式的 scalability,尤其是客戶的 land and expand。
三大高增長股估值區間更新
[公開交章] DDOG, ZS, NET 當下的 price to sales 估值和去年的估值低點比較,當下已貼近相對低位。
DDOG: 從歷史估值區間看下行空間
[公開文章] DDOG 是另一隻具備優秀增長往績的雲端/ 高增長股,適合用price to sales ratio 估值區間評估目前的估值及下跌空間。
DDOG: 強勁的季績,隨後兩季仍有增長加快空間
DDOG 交出很強的第3季業績,營業額yoy增長增速至75%,高於我預期的71%增長,且核心經營利潤率按季擴闊3個百分點。公司連續兩季錄得頗高的9% revenue guidance beat。管理層對第4季開出的 revenue guidance為2.92億美元。