投資組合@27 Sept: 指數反彈乏力 但增長股表現硬淨

美股周二開市初段曾升近2%,但其後倒跌,最終只能持平收市。又是債息及美匯指數累事,兩者早段皆似是物極必反,見頂回落,但其後仍是倒升。10年期債息升近3.95%,對股市估值構成壓力。

投資組合@26 Sept: The case for bottom fishing

上周未的Facebook 貼文,講及當大眾觀點很一致時,往往會向另一方面發展,此種反向作用往往是出於大眾觀點的盲點,其中包括線性思考,看得短視(即所謂的recency bias,把最近的事看得太重)等。當下財經社交媒體很一面倒講的通脹加息,以及高息環境如何影響股市估值等,相信大家已聽得耳熟能詳。當中是否有盲點呢? 我認為重點是當下的通脹無疑很高,但是否會線式地伸延下去呢? 大家的情緒及預期是否太受最近期的消息主導呢?