上周美股否極泰來,納指及標普全周分別升7.5%/6.4%,而G10增長股指數更升19%。除超賣後的修正外,商品價格以及債息回軟也是推動大盤指數反彈的動力。趁周未回顧重點宏觀指標及個股表現 ...
投資組合
投資組合@23 June: 逐步好轉
美股繼續回穩,納指及標普昨分別升1.6%/1%。此外G10指數升8.6%,為連續第4天上升,反映更佳的風險胃納。宏觀方面無新觀點,繼續睇實這兩項指標 ...
投資組合@22 June: 正在反映衰退風險
聯儲局主席Powell 於國會聽證會終承認衰退的可能性,美股指數昨由升近1%轉為輕微倒跌收市。至於更 smart money 主導的債市,美國10年期債息不經不覺回落至3.16厘。較合理的解讀是 ...
投資組合@21 June: 反彈力度未算很強 後市走向仍視乎這項指標
美股周二復市,納指及標普各升約2.5%。但反彈力度不算很強,不少個股臨近收市升幅顯著收窄,資金似是想即日獲利居多。究竟是熊市反彈,還是新一輪牛市的築底階段,頗大程度視乎 ...
投資組合@17 June: risk on a bit 及 watchlist 更新
近日分享對市況看法,都是傾向審慎及不想太冒進抄底。但周五進行了 risk on 。作出這個決定大盤指數走勢不是主因,而是看到了 ...
投資組合@16 June: 等待
聯儲局議息公佈後的升市果然是一個陷阱,周三反彈逾2%後,周四納指及標普分別跌4%/3.2%。對新聞的解讀多是情緒主導,昨天的大跌又反映市場仍不信任聯儲局,對通脹及經濟衰退仍擔心。市場調節得很快,周四納指一度跌破我所講的長期支持10,600。現在是否抄底的機會呢? 我的最新睇法是...
投資組合@15 June: 一如預期加息0.75厘
聯儲局一如預期加息0.75厘。更重要的是聯儲局公告所包含的加息預期,根據FOMC 點陣圖,今年底的 Fed Fund Rate 目標 3.25 to 3.5厘,意味今年餘下還有 1.75厘的加息空間。但23年底的Fed Fund Rate target 3.5至3.75厘,即預計多數只有一至兩次加息空間...
投資組合@14 June: 相對走勢轉強股份名單
美股在聯儲局議息會議公告前表現淡靜,市場已預期將加息0.75厘,反之議息聲明的語調,以及Powell 在記者會的對答更是重要。納指及標普已相繼跌破5月中低位,但watchlist 上的股份,己有好些未有跟隨指數再破前底。這些初步展現強勢的股份更值得留意,一旦大盤否極泰來,他們更有機會成為領導股:
投資組合@13 June: 接近射程範圍?!
承接周五,周一美股繼續大幅下挫,納指及標普挫4.7%/3.9%,市場要點如下: (一) 比特幣崩盤,爆倉效應波及股市,(二) 市場開始 price in 最早在本周加息0.75厘的機會,利率期貨反映周三議息會議有逾90%機會加息0.75厘,似乎是有人故意透露風聲,(三)10年/2年債息曾一度出現倒掛,配合現今宏觀環境,經濟衰退風險大增。
投資組合@10 June: CPI 的展望如何?
美國5月份CPI,按年(yoy)增8.6%,高於預期及打破通脹見頂的預期。加息預期增加震散周五美股,標普及納指均跌逾3.5%。下周的議息會議,應仍只會加0.5厘。但7月份會議,加息0.75厘的概率增加。根據利率期貨,7月份議息會議,加息0.5厘/0.75厘的概率大約各一半半。CPI是同步數據,要看前膽性的指標才能掌握通脹前景,即管從供應鏈,食品及能源等指標上看通脹展望。