投資組合@19 Jan: 看到正面跡象

美國10年期債息迫近1.9厘,拖累納指今天跌2.6%。今天無做任何交易,一方面是如周未有關止蝕/沽出文章所言,在宏觀恐慌的後半場沽出持股勝算不高。第二是手上持股今天表現著實不差,除因劵商調升評級而逆市上升的ZS外,TSLA, SNOW, UPST 等的表現不俗。投資組合連續兩天表現優於納指,拉近與納指的差距。美股三大指數大幅下挫,但觀察市底又不是一面倒的差...

投資組合@12 Jan: 連升三天

美國12月CPI稍高預期,沒有驚嚇,帶動美股反彈但力度不足,同時美國債息及美匯指數回落。今天投資組合升逾1%,連升三天,拉近和benchmark指數的距離,然而升幅集中在 TSLA。以G10為首的高增長股連升兩天後顯著回落,大市值增長股仍是科技股的拉動力。

投資組合@11 Jan: 戒急用忍

聯儲局主席在國會聽證會重申鷹派立場,"The Fed chief said the central bank was determined to ensure that high inflation did not become "entrenched," and that far from diminishing job growth, a turn to higher policy interest rates and a runoff of its asset holdings was necessary to keep the current economic expansion underway."。周三將公佈CPI (消費者價格指數),除非較預期再高很多,認為今番聯儲局立場轉向hawkish(鷹派)所引來的最震盪時候己過去。然而...

投資組合@7 Jan: 最差勁的開局

今年應是其中一個最差的開局,首周 ytd -9.1%。回顧本周,其實我所做的交易基本上正確,減持增長股(高 beta 的高增長股已砍掉近一半 position),增持價值股及提高現金比重,,但仍無法避免股災性表現,原因在於: (一) 聯儲局周三披露的12月議息會議記錄,內裡細節較12月的議息聲明更 hawkish (強硬),震散市場。我原本預期加息預期到去年底已反映大部分,(二) 大市值增長股追跌,尤其是 TSLA 公佈超好的4Q delivery figures,今年開盤升逾13%,但其後4天累計居然倒跌破首天的升幅。