DDOG: 從歷史估值區間看下行空間

[公開文章] DDOG 是另一隻具備優秀增長往績的雲端/ 高增長股,適合用price to sales ratio 估值區間評估目前的估值及下跌空間。

AMZN: 今年會否是 turnaround 之年?

[公開文章] Amazon 去年業績及股價表現欠佳,是因後武肺時期的供應鏈瓶頸,以及勞工成本上漲,再加上對 digital video content,以及物流的投資拖低了利潤率。3Q21的經營利潤率回落至4.4%。然而,出於公司投資的周期; AMZN 單季度的利潤率波動可以很大,某些季度會特別高或低,不應太看重一個季度profit margin的走勢。

CFLT: 企業大數據中樞神經

公司早前公佈的3Q21季績,營業額yoy%/qoq%增長分別加快至67%/16%。管理層為4Q21E開出的營業額指引為1.1億美元,假設較低的8% guidance beat,第4季的營業額將為1.19億美元,yoy%增長再加速至69%。公司的業務擴張上了軌道,近數個季度營業額增長持續加快。從幾個KPI看未來數個季度 revenue growth大有機會維持在60%以上水平:

CRWD: 增長放慢但估值趨向合理

CRWD的3Q營業額按年(yoy)增長63.5%,至3.8億美元,按季增長(qoq)增改善至12.6%,今次季績的營業額基本上和我估算完全符合。正面驚喜在於利潤率顯著改善,Non GAAP利潤率擴大至10.8%,根據管理層開出的guidance,未來的利潤率可持續好轉。同時間自由現金流亦大幅增加至1.23億美元。