細續績優股 GitLab(GTLB)的業績投資者會議紀錄，進一步了解管理層的願景，以及競爭優勢，加強對公司的信心。成功投資決定往往是來自對公司的認識及掌握，以下是其重點 ...
美股資料庫
ZS: 4Q營業額只增61% 但其他數據具驚喜
ZS的4Q季績(6月份年結)，營業額3.18億美元，yoy/qoq增長61%/11%，低於本人預期，以及只高於 management guidance 4.0%，也較3Q的增速略為放慢。然而利潤率表現理想，non GAAP經營利潤率及自由現金流利潤率持續改善至12.0%/23.5%。23年度首季指引及估值方面 ...
ASAN: 2Q23季績略有驚喜 qoq增長見改善
早前連番嚴重 earnings miss 的ASAN，對上次的1Q季績企穩，今次的2Q季績(1月底年結, 7月份止季度)略見驚喜。 營業額yoy增長放慢至51%，至1.35億美元，但高於本人預期，並較 management guidance 高5.4%。因季節性因素，2Q的 qoq 增長加速至12%。至於增長展望方面 ...
GTLB: 2Q營業額增74% breakeven 進度理想
GTLB 公佈2Q季績 (1月底年結，截至7月份季度)，營業額按年(yoy)/按季(qoq)增長73.8%/15.6%，至1億美元。qoq 增長是高於1Q的12.3%。營業額較管理層指引高6.9%。KPI 方面，net dollar retention 維持在130%，客戶淨增長創新高，5000美元以上 annual recurring revenue 的客戶數目 qoq 增長加快至12.5%。至於管理層指引及增長預測如下 ...
從多角度比對 end point security 公司 S 及 CRWD
財報過後再找些具興趣及信心的公司作深入研究，S 及 CRWD 這兩間績優公司的類比性很高，同是做 end point security 的雲端公司。基本分析不單是看財報，今次從員工及用戶評價，以及財務發展軌跡再比對此兩公司。
S: 2Q23季績再一次 strong beat
從事 end point 網絡保安的SentinelOne (S)公佈強勁及高於預期的 2Q23業績，營業額 yoy/qoq (按年/按季)增長加速至 124%/30.9% ，達1.02億美元，高於 management guidenace 6.8%。KPI方面， net retention rate 進一步擴大至137% ...
MDB: 2Q23營業額優於預期 但市場關注其他因素
NoSQL數據庫平台MongoDB (MDB)2Q季績 (7月底前一季，1月年結)，營業額 yoy/qoq 增長分別為52.8%/6.4% 至3.04億美元，較管理層 guidance 高出7.7%及本人預期。盤前時段跌逾15%。除了回復經營虧損外，也是因管理層對宏觀經濟逆景對公司影響的 comment，重點是 ...
CRWD: 2Q23營業額增長58.5% 利潤率持續改善
CRWD的2Q23季績， 營業額yoy/qoq增長58.5%/9.7%至5.35億美元，只高於管理層指引3.6%，是近季度最低的guidance beat。但正面的是利潤率繼續擴張，non GAAP 利潤率按季由15.3%改善至16.1% ...
SNOW: 從營運模式及RPO再看公司投資賣點
再睇公司季積 conference call 的記錄及整理看法，要點如下: (一) Snowflake 不認為本身是 SaaS 公司，其收入模式是建基於使用量的 data usage revenue model 。客戶開始無需一下子 commit 很大的服務使用量，而可以由輕量使用開始，這種具彈性的收費模式，有利吸納客戶。(二) 此外是基於公司的RPO 數據對增長預測作一些補充: 公司一直有公佈 RPO (Remaining Performance Obligations)，即是承諾未來會交付的服務。這parameter 是分析師評估增長預測的其中參考。公司今季再公佈多一個 parameter，便是 % of RPO to be recognized in the next 12 months ...
NVDA: The worst is yet to come?!
NVDA 早前己發出盈警，市場對2Q23季績(1月份年結)欠佳己打了底。公司公佈 2Q營業額只按年yoy增3%，按季 qoq 下跌19%，達67億美元。因毛利率下跌至45.9%及存貨撥備，non GAAP 純利率按年收窄21個百分點，只得19.3%，non GAAP 純利yoy跌51%。