日本央行的貨幣政策調整雷聲大，雨點小。而7月份的headline PCE/ 核心 PCE 分別回落至 3%/4.1% yoy，提高了加息周期己經完結的預期; 納指/標普周五分別升1.9%/1%，納指於20天線見支持 ...
Month: July 2023
投資組合@27 July: 日本央行或調整貨幣政策
FOMC 議息會議一如預期加息0.25厘，FOMC 聲明及主席 Powell 的言論偏向中性，不排除再加息，但會採 data dependant mode。重點是FOMC 認為目前的利率已足夠 restrictive，即無論是否再加息一碼，今輪利率周期己很接近峰頂; 而經濟增長也較預期中硬淨。市場把減息的預期推後至24 年。
投資組合@26 July: FOMC 會議無再起風浪
FOMC 議息會議一如預期加息0.25厘，FOMC 聲明及主席 Powell 的言論偏向中性，不排除再加息，但會採 data dependant mode。重點是FOMC 認為目前的利率已足夠 restrictive，即無論是否再加息一碼，今輪利率周期己很接近峰頂; 而經濟增長也較預期中硬淨。市場把減息的預期推後至24 年。
MSFT: 仍很 solid 的4Q季績及展望
Microsoft (MSFT) 4Q23季績(6月份年結) 再次優於預期，且增長提速。營業額及純利的按年(yoy) 增長分別回升至8.3%/ 20% (3Q: 7.1/9.4%)。以 constant currency (固定匯率)基準計，4Q 的營業額/經營盈利/純利的按年yoy增長分別為 10%/21%/23% (3Q: 10%/15%/14%)。
投資組合@24 July: 重磅周前繼續見 sector rotation
本周是FOMC 議息會議及 reporting season 高峰期的重磅周，美國指數窄幅上落，納指/標普升0.2%/0.4%。早前稍落後的 TSLA 及 GOOG 昨天升3.5%/1.3%，支撐納指 ...
投資組合@21 July: 納指 rebalance day 美股悶局
周五是納指100的 rebalance day ，科技指數權重股被調低比重，收市前面臨沽壓。美股指數周五基本上無起跌，科技股繼續偏軟，但目前仍維持大漲小回之局，宏觀風險指標也未見異樣。Sector rotation 持續，資金流向舊經濟股，而防守性股份尤為跑嬴。
NFLX: 2Q23營業額有落差 但下半年指引正面
Netflix (NFLX) 的2Q23季績是營業額 miss，盈利 beat。營業額低於指引0.7%，為81.9億美元，yoy/qoq增2.7%/0.3%。撇除期內美元的兌匯影響，期內營業額/ARM (average revenue per membership)分別增6%/跌1% 。由於推出付費共享計劃，付費用戶增長強勁，期內 net additions 589萬戶 (1Q:175萬戶)，全球付費用戶達2.384億。
投資組合@20 July: Yellow Flag
TSLA 季績的基本分析己講了不少，好壞參半但仍偏向正面，總之做好做淡總有理由解讀。在累積升幅己高，市場情緒極度樂觀下，淡友勝出一仗。再加程式交易推波助瀾下，TSLA 昨跌近10%，並拖累其他增長股大跌 。美股走勢突然逆轉周不時出現，散戶的問題自不然是應否跟風沽出?! 我的看法是 ...
TSM: 再調低全年指引 down from AI hype back to reality
台積電(TSM) 的2Q季績和本人預期相當等合，2Q的營業額 4,808億新台幣，yoy/qoq 回落10.0%/5.5%，以美元計(156.8億元)處公司 guidance range 的中上限。但同時間2Q 毛利率及經營利潤率分別回落至54.1%/42.0% (1Q: 56.3%/45.5%)，只輕微高於 management guidance ...
投資組合@19 July: 觀察TSLA/ NFLX ER 後表現
科技股乏力再往上衝，納指周二只是平收，而標普微升0.2%。大市值股科技股僅由剛推出 AI 產品的 AAPL/ META，另再加AMZN 上升。中小市值增長股方面 ...