領導股往往在熊轉牛初期，指數再探底時率先領前指數。這輪的指數回調的確令大家失望，但可利用此機會，從季績及相對走勢看，辨清那些是新一輪升市的強勢股。此外，G10指數成員會進行更新，換入 ...
Month: August 2022
CRWD: 2Q23營業額增長58.5% 利潤率持續改善
CRWD的2Q23季績， 營業額yoy/qoq增長58.5%/9.7%至5.35億美元，只高於管理層指引3.6%，是近季度最低的guidance beat。但正面的是利潤率繼續擴張，non GAAP 利潤率按季由15.3%改善至16.1% ...
G10 增長股指數: 29 Aug to 2 Sept
本周的G10增長股指數，將在這裡更新。G10指數目的在補足一般指數的不足，集中追蹤市場上最優秀增長股的表現。
投資組合@29 Aug: 稍為 risk off
今天為是否 risk off 考慮了頗長時間，畢竟大盤已掛起 yellow flag，但手上持股表現並非太差，大部份的中線上升走勢未遭受破壞 ...
交易更新: 29 Aug to 2 Sept
本周的交易變動，以及重要盤前計劃，將於這裡更新:
SNOW: 從營運模式及RPO再看公司投資賣點
再睇公司季積 conference call 的記錄及整理看法，要點如下: (一) Snowflake 不認為本身是 SaaS 公司，其收入模式是建基於使用量的 data usage revenue model 。客戶開始無需一下子 commit 很大的服務使用量，而可以由輕量使用開始，這種具彈性的收費模式，有利吸納客戶。(二) 此外是基於公司的RPO 數據對增長預測作一些補充: 公司一直有公佈 RPO (Remaining Performance Obligations)，即是承諾未來會交付的服務。這parameter 是分析師評估增長預測的其中參考。公司今季再公佈多一個 parameter，便是 % of RPO to be recognized in the next 12 months ...
投資組合@26 Aug: Powell 再度震散美股，然而…
聯儲局主席Powell 於Jackson Hole 年會的發言被視為鷹派，是出於: (一)"unusually large increase could be appropriate at next meeting"，即9月份加息0.75厘的機會提高，(二) Restoring price stability will take some time and requires using our tools forcefully to bring demand and supply into better balance. 採用到 "forcefully" 的強硬措辭。美股出現自6月初以來的最大跌幅，納指/標普周五分別跌3.9%/3.4%。自6月初以來的上升走勢備受考驗，然而，從另一方面看，無須完全恐慌 ...
投資組合@25 Aug: Jackson 年會前空方力量減退
Jackson Hole 年會前，空方力度減退，美股連續第三天回升，上升力度轉強，納指及標普昨各升1.7%。風險及通脹預期指標，美國債息，VIX 波幅指數及原油期貨均見回落，增添升市的說服力。
投資組合@24 Aug: G10股份反彈回升
美股昨終有較說服力的反彈，納指及標普升0.4%/0.3%。個股動力強於指數，G10指數升1.5%，G10股份跌至中短期上升軌支持後大都能反彈上升。
NVDA: The worst is yet to come?!
NVDA 早前己發出盈警，市場對2Q23季績(1月份年結)欠佳己打了底。公司公佈 2Q營業額只按年yoy增3%，按季 qoq 下跌19%，達67億美元。因毛利率下跌至45.9%及存貨撥備，non GAAP 純利率按年收窄21個百分點，只得19.3%，non GAAP 純利yoy跌51%。