美股7月份否極泰來，納指月內升逾12%，投資組合在TSLA及ENPH的帶動下升近19%，追回和 benchmark指數的距離。之前的投資情緒太悲觀，7月份美股反彈並非意料之外，問題是8月份是否可延績下去，我會從這兩方面看 ...
Month: July 2022
投資組合@28 July: 進入技術性衰退但股市繼續上升
美國2QGDP連續第二季負增長，進人定義上的衰退。但美股昨仍倒升逾1%，市場似乎認為最壞情況己過。10年期債息跌逾2.7厘，債券市場反映通脹見頂受控，聯儲局明年有降息空間...
AMZN: 理想的2Q季績 成本效益及Amazon Prime 為亮點
Amazon 的2Q季績是有驚喜，CEO在季績公佈的 summary 精簡講到，成本控制見效，而Amazon Prime 的吸客能力帶動 e commerce 業務重新增長:
投資組合@27 July: Fed Pivot ?!
聯儲局議息會議，一如預期加息75個點子，刺激美股落實加息後大升的，是聯儲局主席 Powell 在其後 press conference 的 comment: “While another unusually large increase could be appropriate at our next meeting that is a decision that will depend on the data we get between now and then,”
SHOP: 2Q22季績 曙光在望?!
SHOP 的2Q季績繼續差於預期，但前景展望見到些曙光。先說 financial results，GMV(總交易額)/營業額於2Q22的yoy增長回落至11%/16%。而由於在新業務的投資，經調整經營利潤率錄得4,180萬美元虧損。然而，公司的前景展望中透露出些微 bottom out 的信息:
交易更新: 25 to 29 July
本周的交易變動，以及重要盤前計劃，將於這裡更新:
投資組合@26 July: GOOG及MSFT季績過關
這些重磅消息公佈期，市場波動可以很大。這幾天的回調是很 frustrating，但隨時一兩個重磅季績過到關，市場又會另一邊轉向。果然昨收市後，MSFT及GOOG的季績令人鬆一口氣。兩間公司的其實季績不算太好，在預期降低下市場不見有驚嚇。
MSFT: 4Q22季績欠理想 但1Q23E指引仍正面
Microsoft (MSFT) 的4Q22季績(6月份年結)未如理想，營業額/經營盈利/純利只分別增長12%/8%/2%。MSFT 的國際銷售比重高，強美元對兌換後的營業額構成負面影響，以 constant currency 基準計，營業額/經營盈利/純利的按年增長分別為16%/14%/7%，低於3Q22的21%/23%/17% constant currency growth。但令投資者欣慰的，便是23年度首季的 guidance 仍正面 ...
ENPH: 超強的2Q22季績 營業額yoy 增68%
ENPH 交出遠優預期的2Q季績，營業額 yoy(同比)/qoq(環比) 增長分達67.8%/20.1%，至5.3億美元。期內的毛利率及純利率(non GAAP)分別擴大至42.2%及28.3%。此外，公司錄得1.9億美元的 free cash flow，現金流邊際率達36%。公司的增長動力尤其來自 ...
投資組合@25 July: Walmart 下調盈利指引
今晚公佈的MSFT及GOOG 季績應該過到關，周四的AAPL 出事的機會也不高。反之，周三的META及周四的AMZN有較大機會出事。周一收市後，日用品連鎖店Walmart (WMT)先行下調2Q及全年的盈利指引，原因是能源價格高企，擠掉消費者於其他方面的開支 ...