投資組合@21 April: Powell 鷹派言論震散美股

今天是災難性一天,TSLA 的超強季績無法支撐大市。美股由開市升近2%轉為倒跌2%。個股更是股災級,G10指數跌6.3%。這個多星期,美股表現反覆,其中原因是聯儲局委員相繼發言,其中有個別表示通脹接近見頂,給予市場一些憧憬,令市場預期在好淡之間爭持。但今天聯儲局主席 Powell 於IMF的偏向鷹派言論,給市場一錘定音,得接受是目前是向淡一方勝出的事實。

TSLA: 1Q22季績遠優預期在於利潤率大幅度提升

本月初TSLA已公佈理想的電動汽車交付數字,但剛公佈的1Q季績仍遠高於預期,亮點在於利潤率提升。核心利率按季度(qoq)擴張3.7個百分點,至19.9%; 電動車的毛利率則qoq提升2.3個百分點至32.9%。核心盈利按年升255%,至37.4億美元,而free cash flow 高達22億美元。這反映公司很強的經營槓桿...

NFLX: 1Q22用戶增長及Guidance 再次令市場失望

NFLX 1Q22季績,經營利潤19.7億美元,經營利潤率25.1%,優於市場預期。但市場焦點在於付費用戶總數按季回落20萬至2.21億戶,為首次出現倒退。除了武肺疫情的紅利退卻外,管理層對此歸因為其他串流平台如Disney Plus, Apple TV, Amazon Prime TV的競爭,以及共享戶口達1億戶。此外,因應國際對俄羅斯的制裁,撤出該國業務減少了70萬用戶。至於管理層對2Q22E的指引為:

投資組合@18 April: 再檢視G7/G10股份估值

宏觀因素如加息通漲,烏克蘭戰爭及上海封城等揮之不去,今天美股指數在即日反覆上落後,只是微跌收市,已算不錯表現,而VIX波幅指數今天跌2.4%。負面消息對股市的衝擊減退,是值得留意的正面訊號。今天是中小市值增長股追跌,G10指數跌3.1%,反之大市值增長股反彈0.9%...