DDOG: 從歷史估值區間看下行空間

[公開文章] DDOG 是另一隻具備優秀增長往績的雲端/ 高增長股,適合用price to sales ratio 估值區間評估目前的估值及下跌空間。

投資組合@12 Jan: 連升三天

美國12月CPI稍高預期,沒有驚嚇,帶動美股反彈但力度不足,同時美國債息及美匯指數回落。今天投資組合升逾1%,連升三天,拉近和benchmark指數的距離,然而升幅集中在 TSLA。以G10為首的高增長股連升兩天後顯著回落,大市值增長股仍是科技股的拉動力。

投資組合@11 Jan: 戒急用忍

聯儲局主席在國會聽證會重申鷹派立場,"The Fed chief said the central bank was determined to ensure that high inflation did not become "entrenched," and that far from diminishing job growth, a turn to higher policy interest rates and a runoff of its asset holdings was necessary to keep the current economic expansion underway."。周三將公佈CPI (消費者價格指數),除非較預期再高很多,認為今番聯儲局立場轉向hawkish(鷹派)所引來的最震盪時候己過去。然而...

AMZN: 今年會否是 turnaround 之年?

[公開文章] Amazon 去年業績及股價表現欠佳,是因後武肺時期的供應鏈瓶頸,以及勞工成本上漲,再加上對 digital video content,以及物流的投資拖低了利潤率。3Q21的經營利潤率回落至4.4%。然而,出於公司投資的周期; AMZN 單季度的利潤率波動可以很大,某些季度會特別高或低,不應太看重一個季度profit margin的走勢。

投資組合@7 Jan: 最差勁的開局

今年應是其中一個最差的開局,首周 ytd -9.1%。回顧本周,其實我所做的交易基本上正確,減持增長股(高 beta 的高增長股已砍掉近一半 position),增持價值股及提高現金比重,,但仍無法避免股災性表現,原因在於: (一) 聯儲局周三披露的12月議息會議記錄,內裡細節較12月的議息聲明更 hawkish (強硬),震散市場。我原本預期加息預期到去年底已反映大部分,(二) 大市值增長股追跌,尤其是 TSLA 公佈超好的4Q delivery figures,今年開盤升逾13%,但其後4天累計居然倒跌破首天的升幅。