- 增長: 👍👍👍👍👍👍
- 估值: 👍👍👍👍
- 競爭力: 👍👍👍👍👍
- 7👍為最高
- 預估1年內股價升幅: 40% to 70%
- 業務簡介: 為企業提供大數據的實時整合及處理
- Confluent (CFLT) 為企業提供data in motion 服務。即是把企業內各種軟件硬體處理的大數據整合一起，提供同步real time 更新及串流處理。公司的創辦人Jay Kreps及Jun Rao在Linkedin工作時開發了Apache Kafka的Open Source 軟件，然後再創立Confluent提供Apache Kafka的應用。Data in motion這個概念比較抽象，以下是公司介紹短片:
- 公司標榜的競爭優勢為 complete, cloud native, everywhere。公司已經和主要的公共雲，以及很多的雲端 app 建立了聯繫，這些網絡關係也是其競爭優勢所在。
- 公司早前公佈的3Q21季績，營業額yoy%/qoq%增長分別加快至67%/16%，也較management guidance 高出12.7%。管理層為4Q21E開出的營業額指引為1.1億美元，假設較低的8% guidance beat，第4季的營業額將為1.19億美元，yoy%增長再加速至69%，qoq%增長保持在16%水平。預計21年全年的營業額增長為63%，至3.87億美元。
- 公司的業務擴張上了軌道，近數個季度營業額增長持續加快。從幾個KPI看未來數個季度 revenue growth大有機會維持在60%以上水平: (一) RPO (Remaining Performance Obligation)，即手頭上尚未完成的客戶合同，第2季及第3季的增長明顯加快，3Q的yoy%/qoq%增長分別為75%/18%，(二)百萬美元ARR (Annual Recurring Revenue)以上客戶大增90%，(三) Dollar based net retention rate (可理解為原大客戶的消費增長) 增長至130%水平。
- 公司起初為客戶的某個營運分部做 data in motion，其後逾做逾大，涉足客戶更多及更核心的營運部份，充份發掘一個客戶的潛力需要數年時間。湊大一個客戶後數年內營業額貢獻可以數以倍計增長，公司未來的跑道仍很長。初步估計22年度營業額增長65%，至6.38億美元。CFLT的增長故事有一定吸引力及確信性，惟公司剛上市不久，只出過兩份季績，加上短期內不似會 breakeven，較審慎的做法是再觀察多一兩次季績。
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