- 增長: 👍👍👍👍👍👍👍
- 估值: 👍👍👍👍👍
- 競爭力: 👍👍👍👍👍
- 7👍為最高
- 預估1年內股價升幅: 70% to 100%
- 業務簡介: 雲端數據平台
- Snowflake 公佈超強的3Q季績，營業額按年(yoy)增長加速至110%到3.13億美元，且高於management guidance 達9.6%(我原先預估為103%增長至3億美元)，而按季(qoq)增長加速至22.7%。其中一個增長動力來自美國以外客戶的貢獻。盈利能力也顯著好轉，Non GAAP 經營盈利達致 breakeven，且自由現金流(free cash flow)顯著改善。
- KPI也超強，反映原有客戶的銷售增長的 net dollar retention rate 擴大至很高的173%。反映未完成合約的 RPO (Remaining Performance Obligation) 按季增長加快至20%，達18億美元，某程度上保證未來高增長持續。此外，百萬美元營業額以上的大型客戶數目大增至148位。
- 公司為第4季開出的 revenue guidance 為3.5億美元。若以過往 revenue guidance beat 的平均值約6.8%估算的話，4Q的營業額按年(yoy)增長保持在110%水平，達3.74億美元(預先估算為101%增長至3.58億美元)，而qoq增長則略降低至19.6%。
- 預計22年度(1月年結)全年的營業額增長為108%，達11.55億美元。在上述強勁的KPI支持下，展望23年度每季營業額仍可維持17%至18%的qoq增長。明年度上半年的營業額按年增長大有機會維持在100%以上。SNOW的增長重點來自其增長是 data usage driven，直接受惠大數據時代的爆發性增長。且相較SaaS的訂閱模式，SNOW收入模式的天花版更高。此外，新推出的數據共享亦吸引更多客戶使用，並形成positive loop。在有較高確信性100%以上增長可持續下，SNOW目前的估值其實並不貴。
Subscribe to get access
Read more of this content when you subscribe today.