- 增長: 👍👍👍👍👍
- 估值: 👍👍👍👍
- 競爭力: 👍👍👍👍👍👍
- 7👍為最高
- 業務簡介: 東南亞線上遊戲，電子商貿及電子支付龍頭企業
- SE的第3季業績，受 e commerce 推動，雖則營業額有高於預期的122%增長，背後數字並不理想。首先是digital entertainment 的增長見了頂部: 第3季的booking按季環比(qoq)只是持平。此外，付費用戶增長顯著放慢，而EBITDA利潤率出現回落。
- 公司並無調高Digial entertainment的全年 revenue guidance，只把 e commerce 的全年 revenue guidance 由49億美元調高至 52億美元。因此預期第4季 e commerce的營業額仍可保持逾100% 的營業額增長。但 e commerce 的 EBITDA 虧損顯著擴大，令集團整體的 EBITDA由盈轉虧。這是因在電商基建的投資，以及要擴展歐洲及拉丁美州的電商市場的投資所致。表面上看公司有很強逾倍營業額增長，但再看深一層未來的增長顯著放慢，加上 EBITDA 再轉為虧損。暫時不考慮此股。