發掘美股十倍股的首要重點

  • 以上是美國納指和香港恆指的長期走勢比對。納指十年來的回報約600%,反觀恆指的累積回報只得21%。顯而易見,投資在合適的土壤上能事半功倍及更得心應手。香港的投資者近年的確多涉足美股,然而還未成主流。對香港投資者來說,投資美股的阻礙是什麼呢? 覺得美股難入手,不熟悉可能是其一原因。本網誌的目的,便是以深入淺出方式,為投資者帶出投資重點,從而幫助投資者發掘十倍股。本網誌8月中開始營運,其中幾隻經常提到的重點股票如UPST, SNOW, AFRM, NET, TSLA 等,表現已遠優於納指,數個月已經有很好回報。
  • 投資分析貴精不貴多,最緊要到point。在我的分析框架的確有很多因素,但最簡要到位及主要的一個點,便是季度營業額增長的按季變化。要講多次不是營業額的growth rate,而是那個 growth rate 的變化趨勢預期,換言之即是增長速度的加快或減慢,才是影響公司股價的最重要點。以下是幾個 case studies :
  • UPST: 第一個例子是近日美股的明星股 UPST,是本網誌第二隻的介紹股票,也是投資組合的核心持倉。回顧我8月17日第一篇對此股的發文UPST:高增長下估值再有增升空間 | Invest Data Flake: “UPST 第二季績的亮點,在於:(一)營業額較guidance高21%,按季(qoq)增長加速至60%,…… 以目前調高指引及guidance beat 的步伐,21年營業額很保守可達8.7億美金;即第4季增長大有機會再加速, “。
  • DDOG: 本網誌第一隻介紹的美股是DDOG,此股相對上較為低調,但已一再破位創高,表現遠遠跑贏納指。且看我8月17日的貼文Datadog 第二季季績及展望 | Invest Data Flake : “Datadog 第二季績的亮點,在於營業額增長於按年(yoy)及按季(qoq)基準上均有所提速。…… 管理層guidance 第三季營業額2.48億美金。以過往之guidance beat中位數6.7%計,第三季的revenue 可達2.65億美金,等同revenue 按年增長加速至71%。”
  • NET: 至於近期表現很強勢的NET ,且看我9月23日的貼文NET: 新一代網絡技術 下半年增長仍有加速空間 | Invest Data Flake是怎麼寫: “Cloudfare (NET)第二季績的亮點在於: (一) 從按年(yoy)及按季(qoq)比較看,營業額增長均有所提速,…… 至於21年全年revenue guidance,管理層由第一季的6.16億美元調升至第二季的6.33億美元。以這個beat and raise 步伐推算,全年的revenue 大有機會達6.56億美元,按年增長加速至52%,亦即意味第四季的營業額yoy增長可再加速。
  • AFRM: 是另一隻冒起的BNPL Fintech 股,且看我9月20日是怎樣寫AFRM:與Shopify 及 Amazon的合作帶來BNPL的想像空間 | Invest Data Flake: “假設第1季的revenue guidance beat為12%,第1季的營業額按年增長仍可維持在較高的61%。而第二季為聖誕消費旺季(12月季結),預估按季度銷售增長可提升至14%。…… 公司近日先後與電商巨頭Shopify 及 Amazon達成了合作恊議,為該平台的消費者提供BNPL分期付款服務。因此預計在聖誕peak season過後,第3及第4季仍可有約10%的按季度增長。公司才剛公佈Shopify及Amazon這兩大平台的合作,未來仍有一定upside surprise的空間。再加上公司的活躍消費客戶於第4季yoy增長加速至97%,達710萬位,提供了增長來源。”
  • 美股很多冒起的明星股,都是循這個高增長並加速的思路中找出來。當中沒有需要猜度當今聖上喜好的政策風險,做假數的地雷也少很多,肯努力的話投資成果掌握在手裡,不用望天打掛看北大人面色。只要細心找住季報的重點,配合管理層的guidance,對公司未來的盈利增長有個 idea,以及估算那家最具上升爆發力,並不算太難。
  • 美股的資訊透明度很高,我所做的分析全來自公開資訊,無需要內幕消息,和管理層有聯繫以及莊家盤路。單靠DIY基本分析,無論從個股分析及實戰操盤本人都足以遠跑贏指數。當然大家的限制是無時間細看,整理及分析美股的公開資訊,本網誌的願景是為大家整理及總結美股財務資訊,帶出發掘十倍股的重點。為接受最新資訊及建立此網誌的社群,請大家從右邊的選單中,訂閱本網誌的內容,以及follow 本網誌的 Facebook 專頁Invest Data Flake | Facebook (計劃稍後建立Twitter 戶口)。

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