SOFI: 針對年輕世代的Fintech 平台

  • 增長: ***
  • 估值: *****
  • 競爭力: ****
  • 7*為最高
  • 業務簡介: Fintech平台,提供貸款,投資等一站式個人理財服務
  • SoFi是針對Generation Y&Z年青世代Fintech mobile 平台,原本是從事學生及相關貸款,而正推出更多理財服務。的從這則兩則短片,可感受到公司的passion/vision以及想為客戶提供的服務:
  • 公司第2季的adj revenue 增長按年及按季分別放慢至74%/10%。第3季的adj revenue 指引為 2.55億美元,若以9.5% guidance beat 計,第3季的adj revenue 到其時實為2.79億美元,因季節性因素按季增長加快至18%,但按年增長放慢至29%。
  • 要注意是公司的21年全年revenue 指引為9.8億美元。要達到此guidance,第4季的adj revenue按年增長要加速至40%以上。推算這個營收增長加快的動力是公司收入結構的轉變,更多往financial services (即買賣股票, IPO, cryptocurrency, 信用卡以至一般理財等)方面推進。理由是公司的服務種類分成,貸款相關服務增長已見頂,反之 financial services 服務推出正快速增長。估計管理層應看到 financial services 投入後的潛力,預計到年尾時可作出顯著貢獻,是故才作出進取的全年營收指引,亦即第4季的增長可再提速。
  • 然而,公司推出理財相關fintech產品,到目前visibility仍不高,未來貢獻及增長難有明確把握,而公司原有的貸款相關fintech產品,應己過了爆發性增長階段。對22年的增長visibility 不夠,以目前的revenue run rate 計,斷估22年的核心營業額13億美元,只是按年增長31%。公司目前的估值不貴,增長故事也有些亮點,但至少需要觀察多一兩的季績才足夠給予信心。

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