• 投資組合year to date回報: 36.3%
• NASDAQ year to date回報:16.8%
• 標普500year to date回報:18.6%
• ARKK year to date回報:(5.9%)
• FFTY year to date 回報:25.7%

• 本周的投資回報進一步拋離指數，主要推動力繼續是兩大重磅股UPST及TSLA，此外新買入的Fintech 公司AFRM也有令人驚喜的貢獻。本周的市況變化比較大，周一先是擔心恆大債務危機的連鎖效應，以及美國聯儲局議息前夕，令NASDAQ指數跌逾2%。繼後聯儲局的議息聲明，對收水議題上措辭比較含糊，市場視之為利好。周五的指數雖是平穩，但美國債息繼續上升令增長股見較大幅度回落。

• 因此本周的買賣動作比較頻繁。也有先沽出，後認錯再買入，其又再增持或反手沽出的情況，如NVDA和MNDY。要成為成功的trader，其中條件是要夠厚面皮，不怕認錯，不要bothered by 過往所做的決定而影響當下的投資決定。當下的買賣decision是期於衡量當刻對風險回報的評估而作，而非之前是在什麼價錢沽出和買入等。

• 除了追求盈利增長的爆發力外，也執行追求股價動力的理念。視每一次指數大跌後的回升為洗牌機會，會增持指數見底後反彈動力較強的股份，及沽出動力不足的股份。再增持TSLA，因見其動力悄悄地回復相對強勢，推出全自動駕駛服務(Tesla’s Full Self-Driving Beta ‘button’ set to arrive tonight: Here’s what to expect (teslarati.com))應是其股價催化劑。再買入NET及增持，是因自己的分析NET: 新一代網絡技術 下半年增長仍有加速空間 | Invest Data Flake，增加對公司的信心。

• 沽出MRNA及MNDY，並非對公司轉為全面看淡，是因出於portfolio management 的考慮，降低equity exposure以免整個投資組合的風險過高。沽出MRNA是因周五的向下波幅擴大，且注意到其股價對第三針有關的利好消息的反應正在diminish中，且同類公司BNTX(即復必泰的其中一個擁有者)的走勢更明顯地轉弱。而MNDY 始終是半新股，track record 不夠，且公司仍處燒錢階段，所以成了降低持股比重的開刀對象。

• 本周增長股的動力本仍很強。然而，本周五出現sector rotation的第一個警號。美股的波幅指數VIX顯著回落本應是利好，然而手上持股及watchlist卻大多是下跌。同時間美國10年期債息升至1.45厘的近月新高。而代表舊經濟及價值股的金融ETF XLF 相對動力轉強，疫情復甦股如 CCL, BA, AAL 等也見動力轉強。今年2至4月的經驗反映，由債息上升推動的sector rotation，資金由增長股流向價值股，可以令前者短期內遭受重大損失。下周要留意此趨勢會否持續，不要因這兩個月的超好表現而降低了警戒性。