投資組合@8 June: 升市的煩惱

新增失業救濟人數回升並高預期,緊張的勞工市場見舒緩令債息下跌,納指/標普昨升1%/0.6%。科技股周三大跌後,周四又再領漲大盤;反之舊經濟股稍回軟。

投資組合@5 June: 1Q reporting season 完結

今輪的 reporting season 基本上完結,總括我覆蓋的公司,可以說 better than feared,增長前景無再下調,但整體而言增長預期不見特別鼓舞。在資金流入下,科技股近一個多月又再進入雞犬皆升的局面; 除非公司季績很差,ER 前後總會上升,這輪業績後的股價表現不能作準。對於如何看待公司季績,有以下看法分享 ...

S: too early to totally write off

從事 end point 網絡保安的SentinelOne (S)1Q24業績 (1月底年結) 與預期有落差,營業額 yoy/qoq (按年/按季) 增長70%/6% ,達1.33億美元,並較 management guidance 低2.6%。而ARR (annual recurring revenue) 的 yoy/qoq 增長則回落至75%/3% 至5.64億美元。公司更改 ARR計法,把 usage 相關的扣除在ARR 以外,ARR 因而下調5%。宏觀因素如銷售周期延長,和 deal size 下降; 再加早前的ARR 高估了營收估計,是今次落差的來源。