投資組合@4 Oct: 物極必反 10月份開局強勁

物極必反,美股指數昨再升約3%,納指/標普10月份首兩個交易天共漲5.7%,為有記錄以來的其中最好10月份開局。美匯太強及進取加息,開始引來對系統性金融風險的關注; 再加上剛公佈的職位空缺顯著回落,就業市場降溫,市場已稍為降低對加息的預期。從走勢 pattern 看有兩點可支持本年餘下時間繼續造好 ... 然而要關注這一點 ...

投資組合@29 Sept: 再大跌多一棍 世界未日?!

截至周三,美股很似是見了短期底部。但周四公佈的新增失業救濟人數低於預期,令美股再度大跌,納指及標普分別跌2.8%/2.1%。失望但不感特別擔心,畢竟以市場悲觀程度,自8月份的累計跌幅,以及9/10月的 seasonality setup 看,仍是很大機會見了(至少是短期)底部,至少短期而言現階段值搏率是造好高於造淡 ...

投資組合@26 Sept: The case for bottom fishing

上周未的Facebook 貼文,講及當大眾觀點很一致時,往往會向另一方面發展,此種反向作用往往是出於大眾觀點的盲點,其中包括線性思考,看得短視(即所謂的recency bias,把最近的事看得太重)等。當下財經社交媒體很一面倒講的通脹加息,以及高息環境如何影響股市估值等,相信大家已聽得耳熟能詳。當中是否有盲點呢? 我認為重點是當下的通脹無疑很高,但是否會線式地伸延下去呢? 大家的情緒及預期是否太受最近期的消息主導呢?

機會是留給有準備的人: Stock watchlist @ 26 Sept

要估底知易行難,但有一點較肯定的是,目前市場氣氛相當悲觀,美股估值跌至低於其長期平均值,至少要監察績優及值得重點看好的股票。今次的增長股 watchlist ,包括了G10成份股,再加另外4隻相對績優股; 總結了早前的季績高/低於預期,季績後預估有否上調,長期增長動力,以及抗衰退能力的評份等: